Guía educativa · Actualizada el 6 de octubre de 2026 · 8 min de lectura
La rentabilidad nominal mide un cambio expresado en dinero. La rentabilidad real ajusta ese cambio por la evolución de los precios para estudiar poder adquisitivo. La distinción importa cuando un saldo crece durante varios años: una cifra mayor puede financiar la misma compra, una compra mayor o una menor, según cómo hayan cambiado los precios. Ninguna de las dos medidas sustituye a la otra. El saldo nominal permite calcular pagos futuros; el real permite comparar su capacidad de compra con una referencia temporal. La clave es indicar siempre qué fecha y qué costes representa cada cifra.
La relación exacta utiliza factores
Si el rendimiento anual es 5 % y la inflación es 3 %, el factor nominal es 1,05 y el de precios es 1,03. El factor real es 1,05 dividido entre 1,03. Al restar uno, obtienes aproximadamente un 1,94 % de rentabilidad real. Restar 3 de 5 produce un 2 %, una aproximación cercana en este caso, pero no la relación exacta. La diferencia aumenta con tasas más elevadas. Utiliza tasas correspondientes al mismo periodo y comprueba que ambas se expresan con una convención compatible antes de realizar la división.
Un resultado positivo puede esconder pérdida de compra
Imagina un rendimiento del 2 % y una inflación del 4 %. El dinero aumenta, pero el factor real, 1,02 dividido entre 1,04, es inferior a uno. La capacidad de compra cae aproximadamente un 1,92 %. Esto no significa que tu cuenta haya sufrido una retirada: el saldo nominal y el valor real describen fenómenos distintos. Mostrar solo la ganancia monetaria puede crear una impresión incompleta. Mostrar solo el valor real también puede ser insuficiente si necesitas saber cuántas unidades monetarias tendrás para pagar un compromiso en una fecha determinada.
Costes e impuestos requieren su propia capa
Una rentabilidad publicada puede ser bruta o neta de ciertos costes. Averigua qué incluye antes de restar comisiones otra vez. Si conoces un coste anual proporcional, puedes estudiar su efecto, pero restar porcentajes no siempre reproduce exactamente el contrato ni el momento de cobro. Los impuestos dependen de reglas, producto, residencia y momento de realización. No existe una única tasa que debas aplicar por elegir país en un selector. Mantén una simulación claramente etiquetada antes de impuestos y utiliza un cálculo separado documentado cuando dispongas de las condiciones aplicables a tu caso.
Aportaciones y rendimiento no son intercambiables
Si una cuenta pasa de 5.000 a 7.000 mientras ingresas 1.800, no has obtenido una rentabilidad del 40 %. Una gran parte del aumento procede de dinero nuevo. Separar aportaciones y crecimiento es el primer paso; calcular una tasa sobre flujos requiere considerar cuándo se produjeron. Lo mismo ocurre al retirar dinero. Una tasa de crecimiento del saldo no equivale automáticamente al rendimiento de una inversión con movimientos. La tabla anual de Simuily permite distinguir cantidades, pero no pretende calcular una rentabilidad histórica personal ponderada por todas las fechas de tus operaciones.
Evita descontar la inflación dos veces
Puedes proyectar un saldo nominal y después dividirlo por el factor acumulado de precios. También puedes construir un modelo coherente enteramente en términos reales. No debes aplicar una tasa real y luego volver a descontar inflación al mismo resultado. Además, si hay aportaciones, debes decidir si son constantes en dinero nominal o en poder adquisitivo: no son el mismo flujo. En Simuily las aportaciones mensuales permanecen nominalmente constantes y el saldo final se expresa también en dinero de hoy. Esa convención debe mantenerse al comparar resultados de otra herramienta.
Preguntas frecuentes sobre las dos medidas
¿Es mejor comparar inversiones por su rentabilidad real? Puede ayudar a relacionarlas con tus objetivos, pero todavía faltan riesgo, disponibilidad, costes y fiscalidad. ¿Puedo usar inflación pasada para un plazo futuro? Puedes utilizarla como hipótesis identificada, no como certeza de repetición. ¿Un mismo porcentaje produce el mismo resultado con aportaciones? Depende de su periodicidad y del momento de cada ingreso. ¿Cómo presentar una comparación clara? Escribe capital, aportaciones, saldo nominal, crecimiento e importe ajustado por inflación por separado. Añade fecha de referencia y supuestos. El taller utiliza números constantes para mostrar estas relaciones; sus cifras no describen un producto concreto ni garantizan que una rentabilidad superior a la inflación esté disponible sin asumir riesgo.
Taller práctico: comparar aportación, crecimiento y precios
Este taller utiliza un caso hipotético para aplicar la guía. Las cantidades son unidades monetarias y los tipos son hipótesis, no ofertas ni pronósticos. Partimos de 5.000,00, añadimos 100,00 al final de cada mes y mantenemos el plan durante 12 años. El rendimiento efectivo anual supuesto es 5 % y la inflación constante es 3 %. Puedes reproducirlo en la calculadora de interés compuesto y sustituir cada dato por el de tu propio objetivo. Mantener visibles los supuestos permite comparar escenarios sin confundir un cambio de entrada con una mejora real de las condiciones.
Al terminar, el dinero aportado suma 19.400,00. Se obtiene añadiendo al capital inicial las 144 aportaciones mensuales. El saldo nominal calculado es 28.513,70 y su diferencia respecto al dinero aportado es 9.113,70. Esa diferencia representa crecimiento supuesto antes de costes e impuestos que no estén incorporados en el tipo. No representa una cantidad garantizada. La operación básica de saldo menos aportaciones es útil incluso cuando el resultado parece pequeño, porque evita presentar tu propio esfuerzo de ahorro como si fuera rendimiento obtenido de una inversión.
Primera comprobación: eliminar el crecimiento
Repite el ejercicio con tipo cero. El saldo final debe coincidir con 19.400,00. Conserva el plazo y la aportación para que solo cambie una variable. Esta segunda simulación revela qué parte del objetivo financiarías mediante dinero que tú ingresas. Si con ella te acercas mucho al resultado inicial, la aportación tiene un peso importante en ese horizonte. Si la distancia es grande, el resultado inicial depende más de la hipótesis de crecimiento. Ninguna observación decide por sí sola qué producto utilizar: falta estudiar disponibilidad, riesgo y condiciones reales.
Ahora modifica únicamente la aportación mensual, incrementándola en 50. Con el tipo original, el saldo sería 38.280,91. De la diferencia, 7.200,00 corresponde a dinero adicional que habrías puesto tú; el resto procede del crecimiento supuesto sobre esas nuevas aportaciones. Antes de adoptar el cambio, comprueba de dónde saldrían esos 50 cada mes. Una simulación permite mover un control sin esfuerzo, mientras que un presupuesto exige mantener pagos esenciales y otros compromisos. El escenario más alto solo resulta útil si su aportación es repetible en tu situación real.
Segunda comprobación: pasar a dinero de hoy
Con la inflación elegida, los 28.513,70 del final equivaldrían aproximadamente a 19.998,93 en poder adquisitivo actual. Para obtenerlo se divide el saldo futuro entre uno más la inflación, elevado al plazo en años. No se resta simplemente el porcentaje de inflación una sola vez. Este ajuste permite comparar cantidades situadas en fechas distintas, pero utiliza una tasa general constante. El precio concreto de una vivienda, una formación o un servicio puede seguir una trayectoria diferente. Si dispones de un presupuesto específico actualizado, úsalo para revisar el objetivo.
Conserva las dos cifras, nominal y real, y dales nombres distintos. La nominal responde a cuánto dinero habría en la fecha final bajo el modelo. La real responde a qué capacidad de compra aproximada representaría respecto al inicio. No debes sumarlas, porque describen el mismo saldo desde dos perspectivas. Tampoco debes usar la cifra real como capital nominal de una simulación posterior sin revisar las unidades. Este cuidado es especialmente útil al enlazar varios periodos o al comparar un presupuesto expresado a precios actuales con una cantidad prevista para dentro de varios años.
Utilizar la tabla anual para revisar el plan
Consulta el año cero, el primer año y el último. El primero muestra solo el punto de partida; el siguiente incluye doce aportaciones, y el último recoge todo el horizonte. Entre dos filas consecutivas, el aumento del saldo contiene ahorro nuevo y crecimiento. Anota por separado ambos componentes. Si guardas la tabla en CSV, incluye fecha, moneda y supuestos. Al revisar el plan más adelante, utiliza el saldo real en esa fecha y el tiempo restante. Evita volver a incluir aportaciones pasadas como si fueran dinero nuevo disponible para ingresar otra vez.
Preguntas que este taller deja abiertas
¿Puedes retirar el dinero cuando lo necesites? Debes comprobarlo en las condiciones de la cuenta o inversión. ¿El capital puede perder valor? Depende del producto; esta curva de crecimiento constante no representa fluctuaciones de mercado. ¿Cuánto quedaría después de impuestos? Hace falta conocer residencia fiscal, tipo de rendimiento, momento de cobro y reglas aplicables. La selección de país aporta contexto y fuentes, pero no liquida impuestos. ¿Qué cambio conviene ensayar después? Escoge una sola variable relacionada con tu decisión: fecha, aportación o presupuesto del objetivo, y conserva el escenario anterior para poder explicar la diferencia.
Etiqueta los resultados antes de compartirlos
Al enviar una simulación, indica si el saldo está expresado en moneda futura o en poder adquisitivo de la fecha inicial. Añade si el rendimiento supuesto incorpora algún coste. Estas etiquetas permiten que otra persona reproduzca el cálculo y evitan que una cifra ajustada por inflación se compare con otra que todavía no lo está.