Cómo interpretar el cálculo
Se simulan pagos mensuales de un préstamo de cuota constante con interés nominal anual dividido entre 12. La entrada y los gastos iniciales salen de la cartera del comprador; quien alquila conserva todo el capital inicial. Cada mes ambos disponen del mayor coste de vivienda de las dos alternativas; la alternativa más barata invierte la diferencia al final del mes. Las carteras crecen con la rentabilidad efectiva anual convertida a mensual. El patrimonio comprador suma cartera y vivienda neta de deuda y venta; el arrendatario conserva su cartera. Los desembolsos de vivienda no incluyen esas aportaciones de inversión.
Patrimonio de compra = cartera + valor de vivienda × (1 − gastos de venta %) − deuda. Diferencia = patrimonio de compra − patrimonio de alquiler.
Ejemplo calculado
Ejemplo ficticio en EUR, un año: precio 120.000, entrada y capital inicial 20.000, préstamo de 100.000 a diez años sin interés; alquiler 1.000 al mes. Sin otros gastos, revalorización ni rendimiento financiero, la cuota es 833,33 y el comprador invierte 166,67 al mes. Al año debe 90.000, tiene 30.000 de patrimonio inmobiliario y 2.000 de cartera: total 32.000 frente a 20.000 de quien alquila. La diferencia es 12.000; los desembolsos son 30.000 y 12.000 respectivamente.
Supuestos y límites
Las cifras son hipótesis, no precios ni rendimientos actuales. Los gastos anuales de propiedad permanecen constantes; el alquiler cambia cada doce meses. Se supone venta al final de cada horizonte mostrado. No se modelan impuestos sobre ganancias, comisiones de inversión, fianzas ni cambios de interés. El presupuesto común equivale cada mes a la opción más cara y no demuestra que puedas pagarlo. La sensibilidad cambia una hipótesis cada vez, manteniendo las demás.
Preguntas sobre esta herramienta
¿Por qué una cuota hipotecaria no equivale a un gasto de alquiler?
La cuota incluye intereses y devolución de capital. Esta última reduce deuda y aumenta el patrimonio neto de la vivienda. Los intereses y gastos no generan ese aumento.